В этой статье на основе исследования истории динамики индекса РТС за 14 лет (2008 - 2021)  будут предложены методы помогающие определить тренд или направление движения цены, его примерную продолжительность и что помогает лучше определять вход и выход при трейдинге или инвестировании на финансовом рынке, включая: индексы, акции, фьючерсы, товары. 

Материал рассчитан на подготовленных, тех, кто уже занимается трейдингом или инвестированием и хотя бы поверхностно знаком с основами технического анализа.

В статье много примеров, цифр и рассуждений. В конце будут сделаны выводы и предложен торговый план (алгоритм), но не спешите сразу же прокручивать в конец статьи, иначе выводы вам будут непонятны. Лучше прочтите всю статью, не пожалейте времени, возможно это для вас окупится уже в ближайшее время.

Буду идти от простого к сложному. Начну со скользящей средней, думаю многие с ней уже знакомы. На примере индекса РТС исследуем движение цены относительно простой скользящей средний с расчетным периодом 200 (SMA200).

Из рисунка А видно, что цена периодически поднимается выше SMA200 (синяя линия) и периодически снижается ниже SMA200. Мы наблюдаем следующие закономерности:

1) При продолжительном росте и при сильном отклонении цены выше SMA200 (Рис. А, цифра 1), она потом возвращается обратно к SMA200).

2) При сильном отклонении цены ниже SMA200 (Рис. А, цифра 3), цена снова возвращается к SMA200.

3) В правой части графика движения вверх и вниз (Рис. А, цифра 1, 3) чередуются: после 3 часто наступает 1 и наоборот. 

Можно сделать первые выводы: если цена после периода снижения ниже SMA200, далее поднимается выше SMA200, то вероятность продолжения роста существенно возрастает, это наглядно видно из правой части графика (Рис. А, цифра 1). Однако, в левой части графика рост цены выше SMA200 приводит к снижению (Рис. А, цифра 3). Значит не все так однозначно. Поэтому продолжим наше исследование. 

Будет уместно пояснить какие признаки присущи повышательному и понижательному тренду в рамках нашего исследования.

Повышательный тренд: устойчивый рост цены на величину 20-50% и более, без существенных и продолжительных коррекций вниз и ниже SMA200 и продолжительностью несколько месяцев. Далее будем его называть периоды роста. Из Рис. А мы видим, что периоды роста могут происходить:

1) Первый вариант роста, если цена поднялась выше SMA200  - это начала роста, а если цена снизилась ниже SMA200 — то конец роста. По продолжительности, как правило он самый длинный по времени (Рис. А, цифра 1).

2) Второй вариант роста может стартовать, когда цена существенно ниже SMA200 и может заканчиваться при незначительном превышении ценой SMA200 (Рис. А, цифра 3), по продолжительности он более короткий по времени по сравнению с первым вариантом. 

Понижательный тренд: устойчивое снижение цены а величину 20-50% и более, без существенных и продолжительных коррекций вверх и выше SMA200 и продолжительностью несколько месяцев (Таблица Д). Далее будем его называть периоды падения. Из Рис. А мы наблюдаем, что периоды падения могут быть:

1) Первый вариант, начинается когда цена значительно выше SMA200 и находится там продолжительное время, заканчиваться он может при существенном снижении цены ниже SMA200, продолжительность у таких периодов падения больше по времени, чем у второго варианта падения.

2) Второй вариант падения может начинаться, если цена поднимается незначительно выше SMA200, находится там непродолжительное время и заканчивается при существенном снижении цены ниже SMA200, как правило продолжительность подобных периодов существенно короче, чем у первого варианта падения.     

Для количественной оценки отклонений цены от SMA200 предлагаю использовать уже известный и простой показатель: отклонение цены от SMA200, в % в точках смены (разворота) роста на падение и наоборот.

Формула:

Отклонение от SMA200, в % = (Цена — SMA200) / SMA200 Х 100%

ВАЖНО! Не путайте величину роста или падения цены с отклонение цены от SMA200, в %  - это разные показатели.

Соберем данные, сделаем расчеты и попробуем ответить на вопросы:
 

• Какая продолжительность периодов роста и периодов падения? 

• Какие отклонения цены от SMA200, в % в точках разворота?

• Какие существуют признаки смены тренда с понижательного на повышательный и обратно? 

Исследуя историческую динамику мы выявили точки разворота или смены периодов роста и падений, рассчитали продолжительность этих периодов и значения отклонения цены от SMA200 в точках разворота. Данные сведены в таблицу Б. 

Желтым цветом в таблице выделены наиболее существенные отклонения цены от SMA200.

Выводы.
Из данных мы видим, что продолжительность роста колеблется от 2,5 месяцев до 13 месяцев (среднее значение 6,9 мес.). Так же мы видим какая была разница между ценой и SMA200 перед падением, диапазон от 2% до 23,7%, среднее значение 15,65%. Период падения может начинаться как при незначительных отклонениях цены выше SMA200 (2% - 5%), так и при более существенных (21,4% - 26%). Получается, что данный показатель не дает явных признаков начала разворота с роста на падение. Будем изучать дальше.

Еще важное наблюдение, что первый вариант периода роста длится от 5 мес. до 13 мес. (ср. значение 9 мес.), в таблице Б, обозначение 1. Продолжительность второго варианта периода роста составляет от 2,5 мес. до 7 мес. (ср. значение 5 мес.), то есть он примерно в 2 раза короче первого (Таблице Б, обозначение 3), уже что-то.

Изучив периоды падения (Таблице Б) получаем следующие параметры: продолжительность от 1,5 мес. до 5,5 мес. (ср. значение 3,2 мес.), что в 2 раза короче периода роста. Отклонение цены вниз от SMA200 происходило от -11% до -71,4% (ср. значение -27,72%), что в 1,8 раза больше, чем отклонение ценя вверх от SMA200. Причем часто наблюдается следующая закономерность: чем короче период падения, тем отклонение цены вниз от SMA200 больше, то есть падение сильнее. Обратное тоже верно. Здесь мы может только подтвердить уже известные многим истины: мощное падение происходит стремительнее — быстрее, а слабое падение происходит дольше и медленее по времени. 

Исключением из приведенного выше вывода являются периоды кризисов. Мы помним, если нет, то напомню, что самые значительные коррекции произошли с 2008, 2014 и 2020 годах (Таблица Б). Их продолжительность составила: 5,5 мес., 4,5 мес., 2 мес. (ср. значение 4 мес.). Видимо на то они и кризисы, чтобы быть более длинными по сравнению с другими локальными периодами падения. 

Напомню один из постулатов технического анализа: история часто повторяется или то, что происходило в прошлом, может повториться в будущем. Поэтому, зная прошлое можно лучше торговать и инвестировать в будущем.

Мы уже сделали выводы, что величина отклонение цены вверх от SMA200 не является явным признаком разворота вниз. Давайте еще раз проверим это. В 2021 году случались отклонения цены от SMA200 от 18% до 22,5% и это все было в рамках периода роста и цена не снижалась ниже SMA200 (Рис. В). Еще раз подтвердили сделанный выше вывод.

Следующие выводы:
1) Отклонение цены вверх от SMA200 на величину 20% и более не является единственным признаком, что после этого последует период снижения, а вот незначительная коррекция вполне вероятна. Однако, не стоит отбрасывать этот показатель, так как в истории случались и развороты. Например, перед последним падением индекса РТС на -52% в 2020 году (Таблица Д), перед этим отклонение цены от SMA200 вверх составляло 21,4% (Таблица Б).

2) Периоды роста существенно длиннее, чем периоды падения. Практически это означает следующее: если период падения продлился 2 месяца и более и цена сильно отклонилась вниз от SMA200 на -30% и более, то в принципе уже можно покупать, так как с высокой вероятностью скоро начнется период роста. Однако, мы помним, что кризисные периоды падения могут длиться до 4 месяцев.

3) Периоды роста в среднем составляют 6,9 месяцев, первый вариант длится в среднем 9 мес., второй вариант 5 мес. Естественно напрашивается выводы:
- если мы имеем дело с первым вариантом роста и если продолжительность роста составила 9 месяцев и более и цена сильно отклонилась вверх от SMA200 на 20% и более, то можно начинать продавать.
- если мы имеем дело со вторым вариантом роста и если продолжительность роста составила 5 месяцев и более и цена отклонилась вверх от SMA200 на 2-5% и более, то можно начинать продавать.

Возникает резонный вопрос: как точнее определить первый и второй вариант роста? Об этим будет рассказано ниже.

4) Предпочтительнее торговать от лонга, так как в среднем период роста продолжительнее, чем период падение. Это не означает, что я противник шорта, просто торговать акции от лонга более безопасно.

Итак, мы уже оперируем двумя показателями:

1) Отклонение цены от SMA200
2) Продолжительность (время) периода роста и падения

На этом исследование еще не закончилось. Самое интересное впереди.

Чтобы точнее определить эффективный вход и выход, возможный разворот и первый и второй вариант роста, нам потребуется еще один показатель.

Посмотрите например на график Е, в течении продолжительного периода 6 (шесть) лет с 2011 — 2016 год индекс РТС вел себя не лучшим образом для инвесторов, уверен, что большинство в этот период терпели потери.

Возникают много уместных вопросов: А можно ли в такой период торговать вообще? И что делать, если начнется такой период?
Постараюсь ответить на эти вопросы далее.

Уже продолжительное время я наблюдаю и изучаю осциллятор %R или Williams %R, который на мой взгляд может вполне нам помочь и в обычные периоды и в сложные периоды, как на Рис. Е. 

Давайте посмотрим как ведет себя осциллятор %R на графике. Будем использовать %R200 то есть с расчетным периодом 200 на дневной тайм-фрейме.

Шкала осциллятора %R фиксированная от -100 до 0, середина -50. Поясню, как он работает. Если значение осциллятора находится в нижнем диапазоне от -100 до -70, то на рынке наблюдается период падения. Если значение осциллятора располагается в вернем диапазоне от 0 до -30, то на рынке развивается период роста. Если осциллятор уперся в уровень -100, то можно говорить о некоторой перепроданности, а достижения уровня 0 может свидетельствовать о некоторой перекупленности. 

Сначала изучим осциллятор %R  на периоде роста. Мы видим, что период роста сопровождается движением %R в верхней части диапазона с границами от 0 до -35 (Рис. Ж).

На графике И другой пример, тот самый сложный период падения с элементами боковика. Здесь мы видим, что цена пилит SMA200, а осциллятор %R движется в диапазоне от -100 до -35, он только один раз дошел до уровня 0 и затем упал, будем считать это ложным периодом роста.

Выводы.
Шесть раз, когда осциллятор находился близко к уровню -100, - это были периоды, после которых происходил рост цены от 20% до 50%. То есть снижение в диапазон 90-98 можно было использовать как вход - для покупки. Продавать или выходить судя по графику надо было при значении осциллятора в диапазоне 31 — 33 (Графике И). 

Теперь взглянем на весь график целиком (Рис. К). На историческом периоде с 2009 по 2021 года мы видим, что существовало:

1) 6 (шесть) периодов роста первого варианта (Рис. К, цифра 1), когда цена была выше SMA200 И осциллятор %R находился в верхней части своей шкалы в диапазоне от 0 до -35
2) 8 (восемь) периодов роста второго варианта (Рис. К, цифра 3), при этом цена «пилила» SMA200 вверх-вниз И осциллятор %R колебался в нижнем диапазоне своей шкалы от -100 до -35.
3) Ложное начало периода роста на Рис. К, цифра 2. 

Диапазон осциллятора %R от -30 до -35 является как бы границей между двух разных миров: «темного» и «светлого», использую такие термины для лучшего запоминания. 

Темный мир — цена ниже SMA200 и движется в диапазоне от -100 до -35 - рост цены, это как бы выход из темного мира или второй вариант роста (Рис. К, цифра 3).

Светлый мир — цена выше SMA200 и движется в диапазоне от -35 до 0 - рост цены, это как бы вход в светлый мир или первый вариант роста (Рис. К, цифра 1).

У нас накопилось уже достаточно данных и выводов, чтобы свести все в описание алгоритма вход-выход.

Вход 1 (покупка — выход из темного мира):
Если Цена существенно ниже SMA200 на -30% и менее (от -30% до -90%)
И
Если продолжительность период длится падения более 1,9 мес.
И
Если осциллятор %R достиг значения -100
Тогда ПОКУПКА 50-100%

Вход 1_1 (покупка — вход в светлый мир):
Если Цена ниже SMA200 на -10% и менее (от -10% до -90%)
И
Если продолжительность периода падения более 2,5 мес.
И
Если осциллятор %R примерно достиг значения диапазона  -90 до -100
Тогда ПОКУПКА 25-50%

Вход 1_2 (покупка — выход в свет):
Если Цена находится выше SMA200 не более 10% (от 10% до 0%)
И
Если продолжительность периода роста не более 3 мес.
И
Если осциллятор %R достиг значения диапазона  -30 до -20
Тогда ПОКУПКА 50-100%

Выход 1_1 (продажа, для темного мира):
Если Цена находится выше SMA200 более чем на 1,5% (от 1,5% до 50%)
И
Если продолжительность периода роста более 2,5 мес.
И
Если осциллятор %R в диапазоне от -31 до -33
Тогда ПРОДАЖА 50-100%

Выход 2_1 (продажа, для светлого мира):
Если Цена находится выше SMA200 более чем на 20% (от 20% до 50%)
И
Если продолжительность периода роста более 5 мес.
И
Если осциллятор %R достиг значения 0
Тогда ПРОДАЖА 50-100%

Выход 2_2 (продажа, для светлого мира):
Если Цена находится ниже SMA200
ИЛИ
Если осциллятор %R в диапазоне от -35 до -40
И
Если продолжительность периода роста более 1,5 мес.
Тогда ПРОДАЖА 100%

Мы провели исследование индекса РТС на истории дневных данных и разработали алгоритм вход-выход. Уверен, что данный алгоритм подойдет и для отдельных акций и других активов, а так же для более мелких тайм-фреймов (ТФ), но параметры надо будет подбирать свои, исходя из исторической статистики конкретного актива.

Будет опрометчиво утверждать, что я разработал какой-то «святой грааль», конечно же нет, я просто провел исследование вместе с вами, сделал выводы, которые показала свою работоспособность на истории. Известно, что прошлое не только повторяется в будущем, а и немного отличается от прошлого. Поэтому гарантировать надежность любого торгового алгоритма или плана было бы опрометчиво.

Но лучше иметь торговый план, чем не иметь его. И один из возможных торговых планов изложен в этой статье.

Подозреваю, что сейчас многие спросят: и как же все это рассчитывать и  использовать в торговле? Понимаю, что не просто. 

Индикатор SMA200 и осциллятор %R есть практически в любом торговом терминале, а вот с расчетом продолжительности периодов роста и падения придется повозиться.

Думаю все же стоит постараться и потратить время, чтобы улучшить свою торговлю.

Напоследок я оставил самый актуальный вопрос: что ждать от индекса РТС в ближайшее время? 

Если взглянуть на статистику (Таблица Б, Л), то индекс РТС уже по многим показателям существенно превысил их средние значения, например: продолжительность роста 6,9 мес., а у индекса 12 мес. (макс 13 мес.), у него недавно было отклонения цены от SMA200 +20,3%, что значительно больше среднего значения +15,66%. То есть мы уже близки к коррекции и с высокой вероятность она будет глубокой. Возможно, он уже начал движение в этом направление или еще сделает ход наверх и потом уже пойдет вниз. Ждать осталось думаю недолго, примерно 1-3 недели.

Если у кого-то есть устойчивый интерес, чтобы автоматизировать описанный выше алгоритм, тогда пишите мне на:
Если вам понравилась статья, пожалуйста, поделитесь ссылкой со своими знакомыми.

Наш телеграм канал (комьюнити)